【新NISA】オルカンとS&P500で迷う人へ。私が「オルカン」一択で投資する明確な理由

こんにちは！ぶんです。

これまで個別テーマの少し尖った話ばかりしてきましたが、よく考えたらこのブログの根幹である「インデックス投資の基礎」について真正面から語っていませんでした。

ということで、今更感は満載ですが、今回は私が実践している投資の「基本のキ」についてしっかりとお話ししたいと思います。

新NISAをきっかけに「とりあえずインデックス投資を始めよう」と決心した初心者が、最初の銘柄選びで必ずぶち当たる究極の壁があります。

それが、「S&P500とオルカン（全世界株式）、どっちを買えばいいの？」という永遠の悩みです。

ネットやYouTubeを開けば、「過去の実績を見ろ！米国経済最強だからS&P500一択！」という声もあれば、「いやいや、これからは何が起こるか分からないから分散のオルカンだ！」という声もあり、調べれば調べるほど迷ってしまいますよね。

結論から言いましょう。インデックス投資という土俵において、S&P500とオルカンのどちらを選んでも、それは「大正解」です。

しかし、「じゃあお前自身はどうしているんだ？」と聞かれれば、私は現在2,600万円を超える資産の大部分を「オルカン」に全ツッパして、ひたすら気絶放置を貫いています。

今回は、巷に溢れる「なんとなく分散が良いから」といった表面的な理由ではなく、私がオルカンに絶対の信頼を置いている明確な理由と、「FIRE後の出口戦略」までを見据えたリアルな考え方を、綺麗事抜きでお伝えします。

大前提：インデックス投資において「S&P500」も「オルカン」も大正解
なぜ私は「オルカン一択」なのか？3つの個人的な理由
補足：S&P500の強さと「両刀持ち」を私がやらない理由
これからインデックス投資を始める人へのアドバイス
まとめ

大前提：インデックス投資において「S&P500」も「オルカン」も大正解

私がなぜオルカンを選んでいるのかを語る前に、まずはどうしても伝えておきたい大前提があります。

それは、「S&P500を選ぼうが、オルカンを選ぼうが、どちらも投資家としては大正解である」という事実です。

インデックス投資の基本は、「市場全体を丸ごと買い」「手数料を極限まで低く抑え」「何十年という長期間保有し続けて複利の力で増やす」という極めてシンプルかつ合理的な手法です。

投資初心者が犯してしまう本当の致命的なミスは、「S&P500とオルカン、どちらを買うか間違えること」ではありません。銀行の窓口で手数料がバカ高いアクティブファンドを買わされたり、SNSの怪しい投資話に騙されたり、あるいは「迷っているうちに結局何もしないこと」です。

その点、S&P500もオルカンも、手数料（信託報酬）は年率0.1%未満という文字通り業界最安水準です。例えば、大人気の「eMAXIS Slim」シリーズで比較すると、S&P500が年率0.08140％、オルカンは年率0.05775%と、コストが極限まで安く設定されています。どちらを選んでも、銀行窓口で買わされる手数料2%のファンドとは比較にならないほど、完璧な「正解の選択肢」なのです。

では、どちらを選んでも大正解であるという大前提を踏まえた上で。なぜ私は、過去に最強のリターンを叩き出してきたS&P500ではなく、あえて「オルカン」に自分の全資産を託しているのか？

なぜ私は「オルカン一択」なのか？3つの個人的な理由

どちらを選んでも正解。そう頭では分かっていても、私が現在2,600万円を超える資産を「S&P500」ではなく「オルカン」に全振りしているのには、明確な理由があります。

それは、歴史やテクノロジーへの興味、そして何より「とにかく面倒なことはしたくない」という私生活のスタイルが深く関係しています。

理由①：特定の国の栄枯盛衰ではなく「人類全体の進歩」に賭けたいから

過去の歴史を少し振り返ってみましょう。18世紀から19世紀にかけて、産業革命を成し遂げたイギリスは間違いなく「世界の覇権国」でした。しかしその後、二度の世界大戦を経て、世界の覇権は完全にアメリカへと移り変わりました。

現在のアメリカ一強時代は、歴史的に見れば永遠に続くものではありません。

今後数十年から半世紀の間に、核融合発電の商用化や次世代バッテリーの覇権争いなど、私たちの社会構造やエネルギーの概念を根本からひっくり返すような巨大なイノベーションが必ず起こります。

その時、それを成し遂げる企業が「アメリカの企業」である保証はどこにあるでしょうか？もしかすると、ヨーロッパの企業かもしれないし、インドやアジアの新興国から天才的なスタートアップが生まれるかもしれません。

S&P500への投資は「今後もずっとアメリカが勝ち続けること」に賭ける投資です。しかしオルカンへの投資は、特定の国ではなく「人類全体のテクノロジーの進化と経済発展」に賭ける投資です。

世界のどこでイノベーションが起きても、その果実を絶対に取りこぼさない。このマクロな視点での安心感こそが、私がオルカンを選ぶ最大の理由です。

理由②：「リバランス（比率調整）」すら全自動でやってくれる究極の放置装置

オルカン（全世界株式）は「時価総額加重平均」というルールで運用されています。簡単に言えば、世界中で価値が高まった（儲かっている）企業の割合を自動的に増やしてくれるシステムです。

現在のオルカンはアメリカ企業の割合が約6割を占めていますが、もし今後アメリカ経済が低迷し、代わりにインドや別の新興国が台頭してきた場合、私たちが何もしなくても、オルカンの中の比率は勝手に「インド中心」へとアップデートされていきます。

もし自分でS&P500と新興国株を組み合わせて持っていたら、「そろそろアメリカの比率を下げて、インドを多めに買い足そうか……」と、自分で相場を予想してリバランス（比率調整）をしなければなりません。

私は、休日はクーラーの効いた涼しい部屋でお気に入りのゲームに没頭したいですし、平日はリモートワークに集中したいのです。「次はどの国が来るか？」なんて面倒な予想で頭を悩ませる時間は1秒たりともありません。

時代の変化すらも全自動で取り込んでくれるオルカンは、自分の退屈で平和な日常を守るための「究極のメンテフリー装置」なのです。

理由③：暴落時や不調時の「精神的な拠り所（諦めのつく理由）」になるから

長期投資において一番やってはいけない失敗は、暴落時や自分の保有銘柄が不調な時にパニックになり、「狼狽売り」や「別の銘柄への乗り換え」をしてしまうことです。

仮にS&P500に全額投資していて、アメリカ固有の経済危機で株価が大暴落したとします。その横で、ヨーロッパや新興国の株が堅調だったらどうでしょうか？「ああ、やっぱり世界に分散しておけばよかった……」と激しく後悔し、心が折れて売ってしまうかもしれません。

現に過去の歴史を見ても、米国のハイテク株が軟調で、S&P500よりもオルカンの方がリターンが大きかった時期は何度もありました。

もしあなたが、そうした局面に直面した時に「覇権国のアメリカに集中投資しているS&P500が、なんで世界分散のオルカンに負けているんだ！おかしい！それなら今上がっている別の銘柄に乗り換えよう！」という思考になってしまうタイプなら、最初から迷わずオルカンに投資しておくべきです。S&P500の未来を信じ抜く「握力」が足りていないからです。

一方で、オルカンに投資していて大暴落が起きたのなら、話は別です。世界中の株式を丸ごと買っているオルカンが暴落しているということは、すなわち「地球全体がパニック」だということです。

地球全体がダメなら、一介の個人投資家がどうあがいたところで逃げ道はありません。「まあ、世界中が不景気なら仕方ないか」と、清々しいほど諦めがつきます。

この「どうしようもないという諦め」と「他の銘柄を羨む余地がないこと」は、自分の資産を売らずに気絶放置を貫くための、最も強力なメンタルストッパーとして機能してくれるのです。

補足：S&P500の強さと「両刀持ち」を私がやらない理由

ここまでオルカンへの愛を語ってきましたが、S&P500を否定するつもりは毛頭ありません。

純粋な「過去のリターン」という一点のみで比較すれば、S&P500はオルカンを圧倒しています。GAFAMを筆頭とする巨大IT企業が生み出す利益と、アメリカの構造的な強さは疑いようがなく、「少しでも高いリターンを狙いたい」という目的であればS&P500を選ぶのは極めて合理的です。

また、投資家の中には「オルカンとS&P500の両方を買う（両刀持ち）」という戦略を取る人もいます。「どちらか一つに決めきれないから、とりあえず両方買っちゃえ！」という発想ですね。

これもひとつの正解ではあるのですが、私はこの「両刀持ち」はやりません。

理由は非常にシンプルで、将来FIRE（経済的自立）を達成して資産を「取り崩す」フェーズに入った時の手間が猛烈に面倒くさくなるからです。

いざ仕事を辞めて生活費のために毎月資産を売却していく「出口戦略」に入った時、ファンドが2つに分かれていると、「今月はS&P500から売るべきか？オルカンから売るべきか？」といった二者択一だけでなく、「保有しているすべての商品を、それぞれどの割合で売却していくべきか？」といった複雑で余計な決断が毎月発生してしまいます。

これに対して、「証券会社の機能で、自動で一定割合を売却する設定にすればいいのでは？」という意見も聞こえてきそうです。

確かに機能としては可能ですが、実際にNISAと特定口座の両方で運用していくと、証券会社の管理画面には「NISA（つみたて投資枠）」「NISA（成長投資枠）」「特定口座」と、それぞれの枠ごとに商品が表示されます。もし両刀持ちをした場合、この3つの枠それぞれに2つの商品が並ぶため、画面がごちゃごちゃして恐ろしく見づらくなります。さらに、それら複数に分かれた項目に対して、いちいち全体のバランスを計算して売却割合を決め、自動売却の初期設定を組むのは想像しただけでかなり面倒です。

「画面もスッキリさせた状態で、何も考えずに、毎月1つのファンドを定率で淡々と売るだけ」。この究極にストレスフリーな出口戦略を実現するためには、入り口の段階からファンドを1本に絞っておくのが一番スマートなのです。